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全國工商聯智庫研究第1期·制約民營企業經營狀況和償債能力原因分析及建議

發布日期:2019-07-31            信息來源:研究室            【打印】       分享到: 


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  摘要當前制約民營企業經營狀況和償債能力的原因主要包括:一是經營環境發生變化,國內的生產要素成本明顯提高,對企業負外部性的管制顯著增加,國際環境形勢更加復雜,“競爭中性”原則仍未真正落實到位;二是運營成本負擔較重,企業的稅收增長速度大于經濟增速,非稅負擔較重,不同類型企業稅負差距明顯;三是融資難融資貴問題依然突出;四是自身經營存在短板,存在公司治理結構不健全,市場競爭力不強,社會形象有待進一步提升等問題。

  針對上述問題,提出以下政策建議:一是進一步建設好競爭中性的營商環境;二是加快金融供給側結構性改革,有效解決民企融資困境;三是制定金融控股公司法律,加強混業經營的金融監管;四是妥善推進去房地產化,防范化解房地產下行周期風險;五是引導民企提升自身素質,增強金融風險抵御能力。

 

  經過40年發展,我國民營企業當前所處的發展環境、基本條件都已或正在發生重大變化,多重因素對民營企業群體的整體經營狀況和償債能力產生影響。本報告認為應綜合施策,從根本上提升民營企業的發展質量,化解相關金融風險。

  一、制約民營企業經營狀況及償債能力的主要因素分析

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  第一,國內的低成本生產要素供給減少,進入高成本時代。隨著勞動力成本、土地及辦公成本、財務成本均大幅上升,我國進入了高成本時代。原來在一定程度上依靠低成本運行的部分民營企業生產經營模式受到了巨大沖擊,企業盈利能力也受到了嚴重影響。

  第二,國內對企業負外部性的管制顯著增加,監管顯著加強。近年來,我國加強了在環境、知識產權、勞動者?;さ確矯嫻墓苤拼朧?,強化法律監管和行政監管。很多民營企業的環境設備購置和運行成本大幅上升,知識產權和勞動仲裁等訴訟案件和成本明顯增加。部分地區使用“一刀切”或對民營企業歧視性對待等行政監管方式,使民營企業經營難度提高。

  第三,國際環境形勢復雜,民企經營面臨較大挑戰。隨著中國經濟實力增強,中國企業與發達國家企業之間的差距在逐漸縮小,與跨國公司在全球價值鏈的中高端開始“短兵相接”,產生直接競爭,部分主要大國對華態度大幅改變,圍堵、封鎖、打壓可能成為常態。

  第四,“競爭中性”原則還有待真正落實到位。民營企業在融資、土地獲取、礦產資源使用、招投標、信用評級、市場監管以及高層次人才的戶籍指標、職稱、子女教育等許多方面都難以與國有企業平等使用生產要素和社會資源。保證各種所有制經濟依法平等使用生產要素,公平參與市場競爭,同等受到法律?;ふ呋褂寫徊鉸淶絞蕩?。

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  第一,稅收增長速度遠快于經濟增速。2012年以來,營改增全面推開,企業稅負有所減輕,小口徑宏觀稅負一直穩中有降,中口徑宏觀稅負自2016年開始下降(由于非稅收入自2016年開始下降所致),大口徑宏觀稅負近三年有回升態勢。但三種口徑的宏觀稅負增長速度都遠快于GDP增速(圖1)。

  第二,企業的非稅負擔較重。目前中國民營企業的非稅負擔較重,各種明目的收費繁多,制度性交易成本較高。近年來,國家出臺了一系列減費措施,民營企業非稅負擔有所減輕,但對一些小微民營企業來說,因其規模小、承受力弱,對非稅負擔敏感性強,因此感到非稅負擔仍然較重,希望進一步減輕。

  數據來源:Wind,財政部,國家統計局,全國社?;鵠硎祿?,中國民生銀行研究院

  注:其中全國社?;鶚杖朧菸?003-2017年,1978-2002年數據缺失,默認為0。政府性基金收入數據為2010-2018年,2000-2009年數據以土地出讓金代替,1978-1999年數據缺失,默認為0。

  第三,稅費負擔結構失衡嚴重。企業間稅負差距較大,其中,小企業稅負較大企業更重,民營企業較國有企業更重。雖然小企業和大中企業在增值稅方面比例大致相當,但在所得稅方面,小企業的稅收負擔比大中型企業多一倍左右,而民企的稅收負擔率則普遍高于普通國企1個百分點以上。

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  2019年5月,國家統計局蘇州調查隊開展了蘇州市民營企業發展政策落實情況的問卷調查,共選取59家民營企業,其中大型企業占比22%,中小微型企業占比78%;調查結果顯示,有50.9%的民營企業反映融資環境較以往有明顯改善或有所改善,但也有接近50%的企業反映情況還未改善,企業融資仍然存在審批程序多、時間慢,抵押物要求高、抵押折扣率高,融資渠道單一,綜合成本高等問題。比如在銀行貸款方面,民營企業獲得銀行貸款的愿望很強烈,但最終可獲得銀行貸款的民營企業占比很小。面對民營企業,商業銀行通?;嵩諢祭駛∩仙細∪舾?,且通?;嵊腥舾上罡郊猶跫?,比如先存款再貸款,收取各種中介費用。

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  第一,公司治理結構不健全,突出表現在民營企業的治理結構往往是以企業創始人為核心,高度甚至完全依賴創始人,缺少較為完善的公司內部治理,一旦創始人出現問題,企業生存和發展出現問題的概率很大。第二,市場競爭力不強,主要是長期處于全球價值鏈的低端,研發投入不足,缺少核心競爭力。調查顯示,我國民營企業目前的研發費用占銷售額的比重平均水平僅為0.4%,2016年民營企業500強中研發強度小于1%的企業占比44.2%,研發投入不足,嚴重阻礙了企業進行技術改進和創新,削弱了企業核心競爭力,制約了民營企業的可持續發展。第三,民營企業的整體社會形象仍有待改善。不少民營企業在環境?;?、企業誠信、產品質量、勞動合同等方面仍然做得不夠,直接影響社會整體形象。

  二、提升民企發展質量,積極化解金融風險的政策建議

  為了打好防范化解重大風險攻堅戰,到2020年實現基本完成風險治標向治本轉變,本報告認為要綜合施策,提高民營企業的發展質量,加快金融改革步伐,加強金融監管,積極防范化解各種情況可能引發的金融風險。

 ?。ㄒ唬┞涫島鎂赫行緣撓袒肪?,使民企能夠公平參與競爭

  一是建議在相關法律法規文件中使用“競爭中性”的概念和表述。將之作為處理不同所有制關系特別是國企改革、生產要素管理體制改革的基準原則和頂層設計思路。二是建議重點從資金、土地、礦產資源、人才等核心生產要素的一視同仁供給入手來貫徹落實。國務院相關部門在制定和推進國企改革方案時,要內外結合,一方面加大內部改革力度,另一方面也要重點強化外部核心生產要素的一視同仁供給,對國企改革形成外部倒逼態勢。三是要加大破除各種形式的行政性壟斷的力度。進一步放松民營企業的行業投資準入,加大對內開放力度;鼓勵發展民營學校、民營醫院、民營養老機構等。

 ?。ǘ┘涌旖鶉詮└嘟峁剮愿母?,有效解決民企融資困境

  一是深入推進利率市場化改革,提升資金配置效率。推進利率市場化改革,特別是推動利率并軌,逐步形成商業銀行對市場化利率的定價權,改變金融體系內部的資金傳導渠道,推動中小銀行和非銀行機構作為傳導主體。二是完善銀行體系,在金融服務供給上“補短板”。著力發展區域性的中小銀行、社區銀行、小微銀行、民營銀行等銀行機構,推動建立普惠金融事業部、小微支行和社區支行發展。探索發展“以產業為中心”的產業銀行,深入了解產業、對接產業。扶持能夠將線上線下緊密結合、傳統和現代融合的各類金融機構,加大對經濟發展重點領域和薄弱環節的精準支持力度。

 ?。ㄈ┲貧ń鶉誑毓曬痙?,加強混業經營的金融監管

  研究制定《金融控股公司法》,將各類型金融控股公司的業務發展和風險防范納入法律的監管范圍,加強對兼業、混業經營的事前、事中、事后的全過程監管。一是對金融控股公司進行市場準入審批,明確準入標準,建立嚴格的審核標準和門檻,制定一系列明確的量化準入指標,并強化持牌經營。二是強化金融控股公司資本的真實性、充足性和資本質量,實施分層次的資本金充足率監管,包括控股公司本身的資本充足率、控股子公司或其他持股公司的資本充足率以及將整個公司看作為一個整體的資本充足率。三是限制金融控股公司的關聯交易,包括要求金控公司建立完善的內部控制機制,建立嚴格的防火墻制度等。四是加強對金融控股公司組織結構透明度和公司治理的監管,對股東和資金來源進行審查,強化對金融控股公司董事、監事和高級管理人員任職資格的核準。五是完善金融控股公司的風險退出機制,包括破產重整、破產問責和破產前置程序等,確保在風險可控的前提下,監管部門可以責令問題公司在適合的時間和場合下進入破產程序,減輕對金融市場和消費者的沖擊。

 ?。ㄋ模┩咨仆平シ康夭?,防范化解房地產下行周期風險

  一要處理好市場化住房供應與公共性住房供應的關系,增加政府在公共性住房供應中的作用。借鑒德國、中國香港、新加坡、法國、韓國、日本等發達經濟體增加公共性住房供應的成功經驗,完善我國公共性住房供應制度體系,使之成為市場化住房供應的有力補充。二要增加城市住宅土地供應,研究小產權房合法化問題。研究放開農村建設用地入市,增加城市住宅和商業用地供應,推進供應市場化和多元化。三要深入研究房地產稅的征收時機問題。我國房地產發展已經接近18年,臨近18年長周期的高位運行及下行階段。要深入研究房地產稅的征收時機,防止引發系統性金融風險。

 ?。ㄎ澹┮濟衿筇嶸隕硭刂?,增強金融風險抵御能力

  一要建立完善、科學、合理的現代企業制度。完善公司治理結構,使公司治理規范化、制度化,建立有效的公司內部制約機制,提高決策的科學性,逐漸改變“人治”的公司治理模式。二要提高經營管理水平。特別是中小民營企業應積極抓住信息化、“互聯網+”的發展機遇,引入先進管理手段,探索創新商業模式,適應時代發展的需要。三要增強創新能力。要加大研發投入,重視人才,做好創新激勵機制,逐漸擺脫長期依靠低成本、低層次模仿、低層次加工的局面,從產業鏈低端向中高端邁進。

(本文系全國工商聯智庫委托團體委員單位中國民生銀行研究院研究成果。)

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